连续时间下的最佳投资组合和弹性

摘要： 考虑了随机过程框架下的最优投资组合问题．发现弹性是投资组合的决策变量．求解最优投资组

合问题可以分为两个阶段：在第一阶段，求解最优弹性使得(期望)效用最大；在第二阶段，寻找投资组合，使

得投资组合的弹性等于最优弹性．结果具有一般性，有厂—泛应用，例如．可用于含有期权的投资组合中去．

关键词： 弹性；衍生证券；持续期限；最优投资组合

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