中国工业结构调整：三季度形势分析与四季度走势判断

作者：jnscsh 时间：2022-04-08 08:43:33 浏览次数：次

2014年第三季度，受复杂的国际环境、投资和房地产销售下滑、需求不足与去库存压力加大等多重因素影响，8月份工业增速出现明显回落，高新技术产业在工业增长中的带动作用凸显，企业兼并重组持续活跃淘汰落后产能工作效果显著。

但是，工业企业营利水平处低位并趋于下滑、企业兼并重组中的体制性障碍和政策难题仍然存在、工业结构调整面临部分地区化解产能过剩压力较大等问题。基于上述分析，预计四季度我国高技术产业将在工业结构调整中发挥更加重要的作用、企业兼并重组将更为活跃、产能过剩行业投资过快增长得到抑制、生产性服务业将实现加快发展。

基本情况

工业增长速度出现回落

从工业增长速度来看，2014年1-7月份，我国工业经济保持平稳增长态势。但受复杂的国际环境、投资和房地产销售下滑、需求不足与去库存压力加大、天气因素等多重因素影响，8月份工业增速出现明显回落，全国规模以上工业增加值同比实际增长6.9%，增速较7月份回落2.1个百分点。

高新技术产业在工业增长中的带动作用凸显

2014年以来，各地继续加大了高新技术产业的培育和扶持力度，极大的促进了医药制造业、通用设备制造业等战略性新兴产业的快速发展。三季度，医药制造业、通用设备制造业等高新技术制造业继续领衔工业行业增长。

企业兼并重组持续活跃

据统计，2014年7月，中国并购市场共发生356 宗交易，环比增加31.37%；8月，中国并购市场共发生812 宗交易，环比增加127.45%；交易金额为3921.63 亿元，环比增加70.31%。交易数量和交易金额均呈上升趋势。

淘汰落后产能工作效果显著

三季度以来，相关部门继续加大淘汰落后产能工作推进力度。7月工业和信息化部发布《工业和信息化部关于做好部分产能严重过剩行业产能置换工作的通知》，提出通过对钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃行业新（改、扩）建项目，实施产能等量或减量置换，加快淘汰落后产能、化解产能过剩矛盾。文件发布后，各地相继转发并贯彻落实。从2014年8月份数据来看，黑色金属冶炼及压延、非金属矿物制品、有色金属冶炼和压延加工业等产能过剩严重的行业投资增速分别低于制造业整体水平15.4、2.3、9.9个百分点，并且与去年同期也有所放缓。

主要问题

从2014年前三季度的统计数据可以看出，当前我国工业经济呈现出下滑态势，工业经济发展过程中结构性矛盾仍然较为突出，轻重工业之间、不同产业之间的增长速度和效率仍然参差不齐，淘汰落后产能和产业结构调整仍然面临着较大的压力。

工业企业营利水平处低位并趋于下滑

国家统计局的数据显示，1-8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额38330.4亿元，同比增长10%，增速比1-7月份回落1.7个百分点。

其中，2014年7月，全国规模以上工业企业实现主营活动利润达到4823.3亿元，同比增长13.5%，增速比6月份回落4.4个百分点。8月，规模以上工业企业实现利润总额4825.6亿元，同比下降0.6%。从利润增长的行业来看，7、8两月规模以上工业企业新增利润主要集中在电力、热力生产和供应业，计算机、通信和其他电子设备制造业，石油加工、炼焦和核燃料加工业，汽车制造业等少数行业，其他行业的企业整体盈利水平仍然较低。由此可见，规模以上工业企业的行业利润贡献具有典型的“二八原则”，当前产业结构调整和转型升级面临的压力还比较大。

企业兼并重组中的体制性障碍和政策难题仍然存在

2013年至今，钢铁、水泥、平板玻璃等行业由大企业发起的并购重组交易数量很少，以地方政府协调下的本地中小企业的并购整合为主。这种兼并重组形式不利于提升在全国范围内提升企业的竞争力，优化产业组织结构。

究其原因主要有：一是跨地区企业兼并重组由于涉及所在地双方政府的税收分配及政绩考核问题而遭遇地方保护主义；二是民营资本市场准入问题没有彻底解决，导致跨所有制企业兼并重组步履艰难；三是企业兼并重组的融资渠道还比较单一，税收等政策体系不完善导致兼并重组成本高、动力不足。

部分地区化解产能过剩压力较大

当年，我国工业部分行业产能过剩问题既是多年来投资积累的结果，也是受国际金融危机的深层次影响，在国内外需求急剧放缓等外在压力下集中作用爆发的结果。

而受地方政府主导经济增长模式和受政绩考核影响带来的强烈投资偏好共同影响，地方政府在化解过剩产能与推动本地经济发展中展开博弈。尤其对于钢铁、有色、化工、建材等传统型、高耗能产业占比较大的地区，过剩产能的化解对地方经济增长带来不利影响。

一些西部欠发达地区，钢铁等传统行业起步较晚，目前面临产能投放的压力较大，有色、钢铁、水泥等原材料行业恰恰是这些地方的支柱产业，有些甚至占到工业总产值百分之六十到七十，当前全国化解产能过剩与当地经济发展的诉求存在一定冲突。目前化解产能过剩政策调整过快，边境、落后地区没有缓冲期，有些地区也存在着电子信息、新能源、生物医药等高技术产业带动和支撑作用不足，造成经济缺乏新的增长点。

四季度走势判断

根据前三季度国内外经济发展状况及我国工业结构调整的基本情况，可以预测第四季度我国工业结构调整将呈现出以下几个主要趋势：

我国工业仍将处于潜在增长率下降通道

当前，结构问题已成为实体经济中的主要和长期问题，虽然中央采取了一系列稳增长、调结构、惠民生的政策措施，但仅仅依靠一些轻微刺激政策拉动了一部分的投资和进口，尚不足以解决这些深层次问题和矛盾。

从工业企业运行情况来看，工业企业生产经营仍然面临较多困难，市场需求不振和市场竞争加剧导致我国工业企业经济效益明显下滑，8月，我国规模以上工业企业实现利润总额4825.6亿元，同比下降0.6%。从中长期趋势来看，我国工业发展的要素结构发生了根本性的改变，工业将处于潜在增长率下降的通道中，工业增长存在内在下行压力。

高技术产业将在工业结构调整中发挥更加重要的作用

2014年3季度以来，国家发布多部产业政策，从多方面对新能源汽车、物联网、节能环保等高技术产业发展和新兴产业发展进行政策引导和扶持。

7月14日，财政部、科技部、工业和信息化部汇通发展改革委、科技部发布《关于印发政府机关及公共机构购买新能源汽车实施方案的通知》，要求政府机关及公共机构购买的新能源汽车占当年配备更新总量的比例不低于30%。

7月21日，国务院办公厅发布《关于加快新能源汽车推广应用的指导意见》，要求通过加快充电设施建设、积极引导企业创新商业模式、推动公共服务领域率先推广应用等手段推进新能源汽车发展。

8月27日，发展改革委发布《关于促进智慧城市健康发展的指导意见》，提出到2020年，要建成一批特色鲜明的智慧城市，聚集和辐射带动作用大幅增强，综合竞争优势明显提高，在保障和改善民生服务、创新社会管理、维护网络安全等方面取得显著成效。

随着国家和地方政策的效用逐渐显现，智能制造、新能源、节能环保等产业成为新的增长点，不再仅仅停留在概念，这也将进一步释放高技术产业和新兴产业发展的市场需求。

企业兼并重组将更为活跃

目前我国发布的促进企业兼并重组的政策涵盖钢铁、煤炭、医药等多领域。

6月，国务院办公厅转发了工业和信息化部、发展改革委、财政部和食品药品监管总局联合制定的《推动婴幼儿配方乳粉企业兼并重组工作方案》（国办发〔2014〕28号），提出严格行业准入和生产资质管理、简化审批手续、加大财税支持、加大金融支持、落实土地管理政策等措施，引导和支持婴幼儿配方乳粉企业开展兼并重组，优化产业结构，提高产业规范化、规模化、现代化水平，提高婴幼儿奶粉行业发展质量与效益。

各地区也针对重点行业陆续发布行业层面的兼并重组政策。在这些政策的推动下，重点行业企业兼并重组活动将更为活跃。

产能过剩行业投资过快增长得到抑制

2014年7月，工业和信息化部发布了《工业和信息化部关于做好部分产能严重过剩行业产能置换工作的通知》（工信部产业〔2014〕296号），《通知》中指出要高度重视产能置换工作，支持跨地区产能置换，引导国内有效产能向优势企业和更具比较优势的地区集中，推动形成分工合理、优势互补、各具特色的区域经济和产业发展格局。鼓励各地积极探索实施政府引导、企业自愿、市场化运作的产能置换指标交易。

《通知》发布后，从7、8月份钢材、氧化铝、水泥等工业产品产量下降明显。

随着各地对《通知》内容加大贯彻落实的力度，预计四季度产能过剩行业投资过快增长的局面将得到一定程度的抑制。

（五）生产性服务业加快发展

近年来，我国生产性服务业发展迅速，特别是在《关于促进工业设计发展的若干指导意见》出台后，各级地方政府积极响应政府号召，大力扶持本地区生产性服务业的发展。

2014年8月6日国务院发布《关于加快发展生产性服务业促进产业结构调整升级的指导意见》（国发〔2014〕26号），《意见》中对工业设计产业发展提出明确要求，指出：要促进工业设计向高端综合设计服务转变；支持研发体现中国文化要素的设计产品；整合现有资源，发挥企业创新主体作用，推进产学研用合作，加快创新成果产业化步伐；鼓励建立专业化、开放型的工业设计企业和工业设计服务中心，促进工业企业与工业设计企业合作。

未来，工业设计行业将与国民经济联系更密切，工业设计更深入人心，工业设计企业将在产业创新、品牌建设等领域发挥更加重要的作用。