我国银行存款变动的微观机制研究

摘 要：我国银行存款的内部结构变动、机构间变动乃至区域间变动受特有的微观机制左右。现金、财政存款、外币存款、同业存款与一般性存款的资金形态交流，代发工资、存单质押、保证金业务等银行行为，资金归集业务、理财业务、保险业协议存款等创新活动，“面子工程”、行长更迭等其他特殊因素，对银行存款的内部结构、在机构间以及区域间的变动都不同程度地发挥着作用。我国银行业在2013年6月和12月出现的“钱荒”，并非是真正意义上的缺钱，实际缺少的是计入存贷比考核指标分母的一般性存款。

关 键 词：存款变动；微观机制；资金形态；营销；创新

中图分类号：F830.31 文献标识码：A 文章编号：1006-3544（2014）05-0003-07

在我国，银行存款的内部结构变动、机构间变动乃至区域间变动受特有的微观机制左右。笔者将从四个方面探讨当前我国一般性存款变动的微观机制，这些机制从不同程度对存款的内部结构、在机构间以及区域间的变动发挥作用。

一、货币形态及存款种类的交流机制

货币包括流通中的现金（M0）和存款货币。按我国现行的统计制度，存款货币又分为一般性存款、财政存款、同业存款以及外币存款等四种。目前对商业银行存贷比考核，考核的是一般性存款占贷款的比例，故一般性存款就成为各银行关注的核心（注：人民币一般性存款为本文研究对象，如无特殊说明，全文中一般性存款均不含外币），这一核心内部主要由对公存款（企业、事业等单位）和储蓄存款两部分组成。要分析一般性存款的变动情况，就应搞清楚一般性存款与现金和其他存款之间的动态交流互动机制。

（一）流通中的现金与一般性存款的交流机制

现金与一般性存款之间的转换是两种不同货币形态的转换。转换的方向和量影响银行在货币创造过程中的现金漏损率和货币创造能力。 当居民将多余的现金存入银行， 现金即转化为一般性存款。在我国， 现金流入与流出的过程在年底和春节前后尤为明显， 从而对当期的存款产生较大影响。 这是因为，临近年末，企业派发红利和奖金已成惯例，企业提取现金派发奖金，银行账面的企业存款转化为现金，员工收到现金后留下一定比例后存入银行，形成储蓄存款，即企业存款→流通中现金→储蓄存款。员工储蓄账户与企业账户若非同一银行， 必然产生机构间存款变动， 而大量农民工携款或汇款返乡则形成存款的区域间变动。另外，春节假期与统计日期的错位有时会产生存款“丢失”的假象。如2011年1月份，A市企业活期存款减少165亿元，除去上年末冲时点存款转出外，调查发现，当年春节（2月3日）处于1月与2月交际之时，企事业单位多在临近1月末发放奖金，因此大量企业存款转化为流通中的现金并滞留于居民手中，在月末尚未及时转回存款形态，数据显示，当月该地区净投放现金高达100.3亿元， 可见被取走的存款在统计时点上仍处于现金状态而尚未回流该地区银行，是造成存款显著下降的重要原因。

（二）财政存款与一般性存款的交流机制

在银行的会计核算中，将财政存款分为国库存款和其他财政存款（即未列入“国库存款”科目核算的财政存款）。按目前的统计制度，其他财政存款既不归属于货币量统计范围，也不计入银行的一般性存款，但是其变动对银行一般性存款则有重要影响。财政存款主要来自企业税收和土地出让金。在税收方面，在我国所得税实行“按季预缴，年末汇算清缴”的税收征管制度，即每年的1、4、7、10月份企业要预缴税款，年度终了5个月要据实清缴，多退少补。这种制度安排就会造成在预缴税款的月份企业存款会明显减少或增长放缓。而财政支出则会起到增加一般性存款的作用。另外，我国目前的统计制度将国库定期存款纳入银行的一般性存款范畴，因此国库定期存款的招投标对于缓解及充实银行一般性存款起着重要作用。在土地出让金方面，当房企缴纳出让款时，财政存款增加，银行一般性存款就会有所减少，而当财政向征地拆迁户发放补偿款时，储蓄存款就会有一定增长。

（三）外币存款与一般性存款的交流机制

外币存款变动对一般性存款的影响是通过结售汇实现的，在转账结算条件下，结汇使外汇存款减少，人民币存款增加，银行售汇则相反。我国的外币来源从总体来看大致可分为三种，一是贸易项下的顺差，二是资本项下的顺差，三是热钱流入。目前在人民币持续升值的情况下，企业和个人的结汇意愿较强， 因此外币结汇成为银行一般性存款的重要来源。下面分析两种特殊现象对一般性存款的影响，一是外币贷款特批结汇业务，二是内保外贷套利活动。

外币贷款特批结汇业务是一种个别现象。通常情况下，人民币贷款可派生人民币存款，外币贷款受国家外汇管制而不能结汇， 但在特批结汇情况下就会对一般性存款产生重大影响。 如2008年2月，某市为协助企业规避汇率风险，经外管局批准，某政策性银行当月向某集团有限公司发放的9亿美元中长期外币贷款全部结汇，企业存款因此增加70亿元，约占当月该市企业存款增量的50%。

内保外贷套利活动，在一段时间内则比较多。自2005年7月21日人民币汇率形成机制正式改革后， 人民币总体上呈现持续升值的局面，2009年7月人民币跨境贸易结算开始试点。2010年10月至2011年7月我国又进入一轮加息期，存款一年期基准利率由2.25%逐步提高到3.5%，2012年7月回调至3%并维持至今，而存款利率可上浮10%的改革措施使得实际存款利率可达到3.3%。由于近年来美国持续量化宽松政策使得美元贷款利率持续低位运行，因此一些企业便借助人民币跨境贸易的“内保外贷套利” 活动将国外的贷款设法转化为国内人民币存款以套利，从而促使人民币存款增长。所谓“内保外贷” 是指内地企业将一笔人民币资金以定期存款方式质押给内地银行， 内地银行据此向海外开出人民币的保函或备付信用证担保该企业在海外注册的全资公司或参股公司向海外银行融资， 然后将海外获得的外汇贷款通过虚假的贸易形式转移至国内结汇成人民币存入银行。 这样以较低利率获得的海外贷款就转化成了人民币存款，若重复上述操作，杠杠会不断放大。 在人民币持续升值的预期下，“内保外贷” 使企业实现了利率套利和汇率套利。 以海外贷款利率为1.5%计算， 与人民币存款的利差为1.8%（3.3%～1.5%）， 若按人民币对美元每年升值3%计算，可有4.8%左右的套利空间。这种“内保外贷套利”活动，一方面造成出口的“被”增长，同时虚假贸易背景的贸易顺差蓄积了大量外汇储备， 从而造成了一些地区存款的快速上升。只有当利差缩小、汇率走势逆转或者两种情形同时发生时， 这种套利机制才会得到抑制直至消失。

推荐访问:微观 银行存款 变动 机制 我国