“隐形冠军”稳住德国经济

2012年圣诞节前夕，德国汉堡港更加繁忙。

来自东亚、美洲和非洲的大批巨轮，正借着涨潮逆易北河缓缓驶入。通常，它们要在码头停泊两日，以便卸下满载的货物，借圣诞节前后的旺季，迅速运往欧洲大陆的各个商家。

汉堡港的320个泊位中，有19个专供闲置船只长期停靠，但《财经》记者并未看到闲置的货轮。作为德国第一大港，汉堡是该国经济的测震仪。

在欧债危机笼罩下的欧洲大陆，德国经济数年来一枝独秀。2011年，德国GDP增速达到3%，远高于英国的0.8%、法国的1.7%和西班牙的0.4%。2012年德国的GDP增速预计会降至0.8%，但相对邻国（多数负增长），仍是不错的成绩。

德国联邦工业联合会（BDI）日前发布《对外经济报告》，称今年德国出口将突破1万亿欧元大关，“2013年增长趋势依然明显”。

“德国经济的中坚是中小型企业，而不是那些‘西门子’们。”德国SCHIESS技术公司总经理陶石（Torsten Brumme）称。

德国联邦外贸与投资署提供的数据显示，截至2011年底，德国共有372万家公司，其中99.6%为中小企业，提供了德国大约80%的就业。其营业额占所有企业的比重，与2008年危机前基本持平。德国就业市场研究机构（IAB）调查显示，2012年二季度，德中小企业新增就业岗位数增加4%，而大企业岗位同比减少25%。

相关统计还表明，中小企业的产品占到德国各类产品70%的市场份额，它们创造了德国企业利税半壁江山，每年为德国GDP贡献近40%。

作为德国经济最具活力的群体，中小企业在经济衰退期仍然投资活跃。据德国复兴开发银行2011年底公布的数据，2010年德国中小企业新增投资1430亿欧元，在德国各类型企业投资和全国总投资中分别占比到55%、33%左右。

中小制造类企业的强劲竞争力，成为德国得以在欧债危机中独善其身的关键因素。

隐形冠军

总部位于德国北部小城吕贝克的德尔格公司（Draeger），是一家生产医疗和安全产品的中型企业，貌不惊人。

欧债危机时期，这家名气不大的德国企业，却有出色的财务报表。其2011年净利润达1.25亿欧元，较2007年增长93.4%，年均增长约18%。

德尔格是家有123年历史的家族企业，其“王牌”只是呼吸器等几种有限的产品。德尔格家族只热衷这个细分市场的“全球领导者”地位。

2009年，德尔格从西门子（Siemens）手中买回了合作医疗公司25%的股份，从而百分百控制了旗下所有子公司。百年历史中，这家中型企业只参与过有限的几起小并购。

同德尔格一样，德国还有数以千计的中小企业，在全球各个细分市场占据头筹，它们都具有市场营销高度国际化、从事领域极度细分、科技领先的特点。

这些被世人称为“隐形冠军”的中小企业，一直是德国经济的脊梁——自赫尔曼·西蒙1996年提出“隐形冠军”概念以来，这个概念已经广为流传。

在多年的研究中，西蒙把德国“隐形冠军”归纳为三个特点：领域内全球市场份额第一或第二，抑或在欧洲市场排名第一；年销售额低于10亿美元；大众知名度较低。

2011年，德国比萨尔斯基咨询公司发布了一份德国“隐形冠军”品牌影响力排名，国人可能闻所未闻的海瑞克（Herrenknecht）名列榜首。在隧道或地铁工程领域，海瑞克隧道掘进机一直是当仁不让的全球老大。在中国市场，海瑞克盾构式隧道掘进机一度占据九成市场份额。

德国驻华大使施明贤（Michael Schaefer）博士曾如此总结“德国制造”的特点：注重质量而非数量，重视特殊、专业化强的产品，而不鼓励大规模制造；支持中小企业发展，它们灵活、反应快、专业化程度高，更容易在市场中找到自己的优势所在。

根据德国目前公认的标准，拥有1名-49名雇员、年营业额少于100万马克的企业，属于小企业；拥有50名-499名雇员、年营业额100万马克到1亿马克的企业，为中型企业。

德国前总理施罗德（Schroder）曾公开称，“创新往往始于中小企业，这是因为企业做大以后，经常会产生官僚主义。而中小企业更注重经营的成功，对市场的反应更直接和迅速。”

“德国中小企业大部分是家族产业，在成长发展中，一代又一代秉承着一致的发展战略。”德国SCHIESS技术公司总经理陶石（Torsten Brumme）说。

家族企业的特点是管理灵活，决策迅速，可有效避免“大企业病”。

德国凯撒旅游集团创办人陈茫在德国旅居多年，亲眼看到德国众多中小企业香火延续、经久不衰后，他认为，“家族企业就要求创办人热爱自己的行业，这就使得他们更加专注。”

今年初，被中国三一重工收购的德国普茨迈斯特，作为全球混凝土工程机械领域的绝对“冠军”，也一直是一家家族企业。

据中国商务部网站转载德国《商报》的报道，日前“德国家族企业联盟”针对636家会员企业所做的一项调查显示，德国家族企业对来年业绩表示乐观，“53%以上的企业预计2013年营业额会增加，三分之一受访企业表示来年将新增就业岗位，一半以上的企业会保持原有雇员数，约11%的企业打算裁员。”

路透社德文网站今年11月29日报道，德国机械设备制造业协会（VDMA）公布称，该行业10月订单同比增长7%，国内部分萎缩1%，但国外部分大增11%。其中，涡轮生产、工艺流程技术、食品和包装行业订单8月至10月增幅超过15%，而矿山、冶炼和锻压行业订单下滑20%以上。

金融危机，确让一些德国中小企业遭遇挑战。中国等制造业新兴国家，亦将此视为难得的并购良机。譬如三一重工收购普茨迈斯特，一度引发业界喧嚣。

但德国政商学界，似乎未把此事视为太大威胁。11月28日举行的第五届“汉堡峰会”上，在德国享有很高声望的前总理施密特（Smitte）称：到2050年，欧洲经济总量或许会降到全球的9%，而中国则会大大提高。但是“在绝大多数产业的创新方面，中国人不会超过我们，虽然中国人聪明不输于其他任何一个国家”。

研发的力量

施密特哪来的如此自信？

德国波恩中小企业研究所专家米夏埃尔·霍尔茨在接受《财经》记者采访时介绍，德国拥有重视研发的企业文化，65%的中小企业参与研发活动，40%的中小企业有专门的研发部门，比例均为欧洲最高。

“中小企业是德国创新的主体，大型企业反而不是。”德国汉堡商会会长施密特·泰伦茨（Schmidt Trenz）说。

“这是唯一的选择。”德尔格新闻发言人Kamann女士称，“理解德国中小型企业的成功，技术是一个很好的观察角度。”

2006年，德尔格研发费用占到销售净额的6.6%。金融危机爆发后，这一比例不降反增，2011年达到7.1%。据该公司财报，2012年前九个月，德尔格销售净额同比略有增长，但研发投入却同比猛增25.8%，继续呈加速之势。

从2011年10月到11月中旬，德国工商总会（DIHK）对1100家德国企业进行了问卷调查。调查结果显示，51%的企业计划在2012年开展创新活动，提升竞争能力和创新能力，近60%的企业拟增加创新预算。这些受访企业中，员工250人以下的中小企业占了三分之二。

“与大企业每年从收入中拿出固定比例的研发费用不同，德国中小企业是绝对的项目导向型研发策略，这种策略产生更多成果，而且往往节约费用。”德国SCHIESS技术公司总经理陶石（Torsten Brumme）称。

“德国社会的特性决定了这种创新的意识。”汉堡商会施密特·泰伦茨分析认为，创新本身需要文化和系统做支撑，需要跨专业的知识和人才聚集，并且能够独立思考，以讨论和辩论为基础。

德国斯图加特内燃机和汽车工程研究所（FKFS），与德国中小企业有着研发方面的常年合作。其教授魏德曼（Jochen Wiedemann）说，他未看到全球金融危机和欧债危机对这种合作造成任何困扰。

“很明显，我们的客户并不愿在危机来袭时减少研发投入。他们明白，只有保持甚至加大研发投入，才能在危机过后仍然具有竞争力。”

金融危机期间，德国中小企业并未普遍大幅裁员，而是通过缩减工作时间，灵活安排工作制。诸企业主鼓励员工闲暇之余参加技能培训，进行“充电”。

2011年8月，德意志银行对200家德国中小企业进行问卷调查，结果显示：年销售额不足2500万欧元的中小企业运营状况良好，91%的中小企业表示生产水平接近或达到最高产能；38%的企业表示订单数量饱和，因此计划加大投资。

该银行在2011年底发布公告，计划增加对德中小企业的贷款。

在德国政府官员的认识中，发展经济并保持德国长期核心竞争力，最重要的也是“投入科技研发创新”。在德国柏林和巴符州，经济和科技领域的政府官员来自同一个部门，名片上统一印着“经济和技术部”；在汉堡，该部门官员的名片印着“经济、技术创新与交通部”。

在德国西南部的汽车工业重镇斯图加特，巴符州电动汽车及燃料电池技术局（e-mobil BW）的局长罗根（Rogan）先生，最近正忙于与当地中小汽车配件企业的几个研究机构咨询项目。

叫局，其实是研究所。其由政府牵头、联合了100多家企业和科研机构组建而成，研究涵盖汽车、能源和信息技术等多个领域。一个主要任务，就是帮助区内的中小企业开展技术研发并促进技术转化。

与该机构合作的一个中小企业，正在研究如何进一步开发更出色的电动汽车增程器，改善电动汽车续航里程不足问题——这是阻碍全球新能源汽车推广的第一障碍。

在巴符州，有千家以上这样的汽车零部件供应商。除了博世（Bosch）这样的全球大拿，更多的是默默无名的中小企业。

实际上，中小企业一直是推动该地区传统汽车产业创新的最重要力量。“他们对电动汽车这样的未来战略产业，相当地热心。”罗根说。

“小企业数量占到95%。”巴符州国际经济和科技合作局执行总经理弗兰克（Cornelia Frank）介绍，巴符州的人均专利申请数量居全球第一，除了排名第一、第二的西门子和博世等大企业，其余专利都是那些员工数不到500人的小企业的。

“最重要的是保持竞争力，也就是研发和技术的投资。”德国联邦经济与技术部东亚经济联络部负责人海克曼（Gerlind Heckmann）女士说，德国政府对未来产业革命方向的判断是新能源的变革。为此，德国制定了“五年发展规划”，并规划7亿欧元支持资金。

“对电动汽车的补贴并不补贴消费者，不像其他一些市场。”德国巴符州国际经济与科技合作部负责人弗兰克（Cornelia Frank）说，政府的资金大部分投在科研方面，“这种支持方式在未来很多年里都不会根本性变化”。他认为，税收倾斜或者补贴消费者“都是短期行为”，只有投入科研，降低生产成本，才是推动整个汽车能源转型的长久之策。

“其中的高科技战略研发补助，更多针对中小型企业。” 海克曼（Gerlind Heckmann）女士解释高科技战略的资金流向时称。

政府投入其实非常有限，更大比例的研发资金来自企业自身。2011年，巴符州用于技术创新的资金占到其GDP的4.8%，远超欧盟平均水平。“政府出资只占一小部分，大部分来自企业。”

在欧债危机加重的2009年，德国的研发支出也高达667亿欧元，位列欧洲首位。2011年德国研发和创新投入增加14.8%，占全球研发总投入的7.4%，而同期欧盟国家研发投入平均增幅为5.4%左右。

欧盟委员会预计，德国将在未来几年提前实现2020年研发投入占GDP3%的目标。据德国外贸与投资署提供的数据，2011年德国工业界和政府部门支持研发的资金约700亿欧元，占国内生产总值2.7%。

此外，德国政商合作，组建了遍布德国境内的技术转化中心，以期降低成本并提升研发效率。譬如德国弗劳恩霍夫协会，是全欧最大的应用科研机构，其下设约60个研究所，雇员超过两万，每年在研发领域投入的资金高达18亿欧元，其中30%经费是由德国联邦和各州政府赞助，可为中小企业提供世界一流的研究支持。

美国《新闻周刊》在2008年发表过一篇题为《众厂之厂》的文章，分析德国制造为何不倒。文中称，机械制造业是德国最大、最重要的工业部门之一，可与之相比的只有汽车制造和化工业等。但后者均为大公司占主导地位，而机械制造业的主力则是平均拥有150名员工、年均营业额2600万欧元的中小型企业。“在机械制造业的31个部门中，德国有17个占据全球领先地位，例如机械搬运、电力传输设备和印刷技术等；处于前三位的部门共有27个。”

任何一家工业品制造商，若要采购加工设备，德国机床肯定是其首选。在该行业，德国集聚着大批“隐形冠军”，比如通快（Trumpf）的钣金成形机床，舒勒的大型覆盖件压力机、多工位压力机和冲压自动生产线，米勒万家顿的电动螺旋压力机，奥姆科的热模锻压力机，哈森克勒佛的离合器式螺旋压力机，拉斯科的锻锤，辛北尔康普的大型液压机……不胜枚举。

据德国机床制造商协会（VDW）统计，虽然今年德国机床订单有所减少，但产量及出口仍然实现同比大幅增长。今年上半年，德国机床（不含组装、维修和安装）总产值为60.1亿欧元，同比增长14%。其中出口45亿欧元，同比增长27%。而中国，则是德国机床的第一大出口国，上半年出口额为11.4亿欧元，同比增长了15%，占其出口总额的四分之一强。

赫尔曼·西蒙曾自豪地称，“中国或许是世界工厂，但德国是世界工厂的制造者。”

德国模式启示

在距离德国西南部城市斯图加特20公里的辛德芬根，戴姆勒（Daimler）的汽车工厂24小时运转，世界名车“奔驰”源源不断走下流水线。

这座有着100多年历史的工厂，从不缺乏创新，但很多新鲜主意和技术却来自外部。2012年初，戴姆勒收购了只有55名员工的移动应用开发商MyTaxi 15%的股份。MyTaxi开发的应用软件，能够让用户通过iPhone或Android设备预订出租车，用户已经超过80万。

“戴姆勒这样的大型企业所要做的，是将各个中小企业专注的创新技术整合到一起来。”戴姆勒公司企业传播部负责人Arnd Minne说，关键是“要识别和筛选出真正有价值的创新并且快速转化成生产”。

为保持行业内领先的创新力，德国大企业所开展的并购活动非常活跃，也成为中小企业在缺乏风险投资市场中仍然蓬勃发展的动力之一，特别是在传统的高端制造业。

这正是德国风险投资独特的“退出”模式：不走时尚的美国“硅谷模式”，在VC、PE并不发达的资本市场中，德国中小企业仍然生机勃勃。

“穷则思变，导致创新往往来自中小企业，而不是财力雄厚的大企业。”汉堡商会会长施密特·泰伦茨说，创新靠金钱这个理念是错误的。一旦某项创新展现出诱人的前景，资本就跟着涌来，给人们造成了金钱带来创新的错觉。

“大型企业委托一些中介机构，定期进行专利权扫描，有用的就立刻收购。”泰伦茨介绍说，商会也承担这样的业务。他认为，成熟完善的专利系统是“至关重要的一环”，这对德国中小企业的产品和技术保护很有帮助。

虽受外贸疲软拖累，但汉堡市当地中小企业的活力不减。根据汉堡商会提供的数据，目前汉堡每年大约有1.5万家中小企业因各种原因退出市场，除了经营不善倒闭，或企业主亡故且无接班人外，相当大的一部分是被大企业“并购”，而以另外一种形式不断壮大。

同时，汉堡市每年又有大约2万家新的中小企业成立。其高速新陈代谢，帮助整个德国经济界保持旺盛活力。

“利用大企业的财力开辟市场、推广产品，成为德国中小企业生存的一种方式。”泰伦茨先生说。

“很多德国中小企业有独特的、高效的生产工艺。大公司收购小企业看重的往往是它们尖端的产品，用来完善自己的产品组合。”德国SCHIESS技术公司总经理陶石（Torsten Brumme）说。

这种并购，并不仅仅发生在新技术诞生时。“大型公司不仅对小公司的技术感兴趣。” 陶石说，中小企业在制作工艺和生产流程上的改进和创新，对大公司而言也同样具有诱惑力。

“但更多的情况，是小企业保留自己的核心专利权及技术。”戴姆勒公司米娜（Arnd Minne）解释称，“它们的产品所具有的独特价值，本身就可以保证丰厚的利润。”

生产呼吸机的家族企业德尔格，基本依赖自身利润留存获得内生增长。在其百年历史中，很少看到风险基金和并购基金的身影。

“主要是自身积累，另外是传统商业银行贷款。”德尔格新闻发言人卡曼（Melanie Kamann）说。她进一步解释，所指的“银行”主要是当地的区域性银行，往往和德尔格家族有着久远的合作关系，一起经历过经济高潮和低谷。

卡曼认为，这种极有耐心的“慢生长”模式，源自德国中小家族企业领导者“谋长远”的发展理念。德尔格历经五代家族领导者，平均在任时间25年。

泰伦茨先生认为，比起其他国家热衷发展VC、PE等金融机构，“德国模式”是真正建立在培育创新的土壤上。这要求有独立思考能力的技术人才，允许辩论、富有想象力的社会环境，以及完善的专利保护文化和系统。

在大多数德国企业家看来，“这就是成功的德国模式”，有别于迅速声名鹊起的美国梦代表Facebook和微软们。

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